נכסי קריפטו באירופה אינם מוסדרים עוד באנלוגיה לחוק הפיננסי הקיים. תקנת השווקים בנכסי קריפטו, המכונה MiCA, יצרה משטר אירופאי ייעודי, והכללים שלה לספקי שירותי נכסי קריפטו חלו מאז סוף דצמבר 2024. התוצאה היא שהצעת שירותי קריפטו באיחוד האירופי דורשת כעת רישיון ולא רישום, ורישיון המתקבל במדינה חברה אחת יכול להיות מועבר למדינות האחרות.
עבור הולנד, הדבר החליף את העמדה הקודמת, לפיה ספקי שירותי החלפה וארנקים לניהול נרשמו בבנק De Nederlandsche Bank אך ורק לפיקוח על איסור הלבנת הון, ללא כל אישור זהירות או התנהגות.
מה מכסה MiCA
התקנה מבחינה בין שלוש קטגוריות של נכסי קריפטו: אסימונים המתייחסים לנכסים, המתייחסים לסל ערכים; אסימוני כסף אלקטרוני, המתייחסים למטבע רשמי יחיד; ונכסי קריפטו אחרים, שאליהם נופלים רוב האסימונים. מנפיקי שתי הקטגוריות הראשונות כפופים לאישור ולדרישות עתודה ופדיון; מנפיקי אחרים חייבים לפרסם נייר עמדה העומד בדרישות התוכן שנקבעו ואחראים לדיוקו.
ספקי שירותים - בורסות, קסטודיאנים, פלטפורמות מסחר, ברוקרים, מנהלי תיקים, יועצים - נדרשים לקבל אישור כספקי שירותי נכסי קריפטו, עם דרישות בנוגע לממשל, הון עצמי, משמורת והפרדת נכסי לקוחות, טיפול בתלונות, ניגודי עניינים ומיקור חוץ. MiCA גם הציגה משטר ניצול לרעה של שוק הקריפטו, המכסה עסקאות פנים, גילוי בלתי חוקי ומניפולציה בשוק.
מה ש-MiCA אינו מכסה חשוב באותה מידה: נכסי קריפטו הנחשבים למכשירים פיננסיים נשארים תחת החקיקה הקיימת בנוגע לשווקים הפיננסיים, והסדרים מבוזרים לחלוטין ללא ספק שירותים מזוהה נופלים מחוץ לה.
חובות נגד הלבנת הון
ספקי שירותי קריפטו הם גופים מחויבים במסגרת איסור הלבנת הון: בדיקת נאותות של לקוחות, ניטור ודיווח על עסקאות חריגות. לצד זאת, תקנת העברת הכספים מרחיבה את כלל הנסיעה להעברות קריפטו, ודורשת מידע על היוזם והמוטב ללוות עסקה, כולל בעסקאות עם ארנקים המאוחסנים בעצמם בתנאים מוגדרים.
תפקידו של המחזיק
על פי החוק ההולנדי, נכס קריפטוגרפי נחשב כנכס שניתן לבעלותו, להעבירו, עיקולו וירושה. לכך השלכות מעשיות: קריפטו נכלל בנכסים לחלוקה בגירושין, מהווה חלק מעיזבון, ניתן לתפוס אותו באכיפה, ויש להצהיר עליו לצורכי מס כנכס. גישה היא הבעיה החוזרת ונשנית בכל אחד מהמצבים הללו - נכסים שמפתחותיהם אבודים, בפועל, נעלמו, ללא קשר למצב המשפטי.
נקודות מעשיות לעסקים
שלוש שאלות מכריעות את רוב העניינים. האם מה שאתם מציעים שווה ערך לשירות נכסי קריפטו הדורש אישור, או שהוא נופל מחוץ להגדרות? אם מונפק טוקן, לאיזו קטגוריה הוא משתייך, ומה זה דורש מבחינת מסמך לבן או אישור? והאם הליכי איסור הלבנת הון שלכם מסוגלים לעמוד בכללי הנסיעה בפועל ולא על הנייר?
עצה
עורכי הדין שלנו מייעצים בנוגע לשאלות בנוגע לרישוי וסיווג, תיעוד אסימונים, תאימות לתקנות איסור הלבנת הון, ובסכסוכים בנוגע לנכסי קריפטו, כולל גביית נכסים ועיקול. אנא צרו קשר Law & More.
